大家好，关于纳斯达克交易平台技术架构很多朋友都还不太明白，今天小编就来为大家分享关于在纳斯达克上市流程的知识，希望对各位有所帮助！

本文目录

1. 纽顿集团与East Stone合并交易过审 即将登陆纳斯达克
2. 目前国内有哪些区块链技术应用开发平台
3. 在纳斯达克上市流程

一、纽顿集团与East Stone合并交易过审 即将登陆纳斯达克

1、易车讯 近日，纽顿集团（NWTN）与East Stone联合宣布，East Stone向美国证券交易委员会（SEC）提交了最终合并代理声明，以在美国东部时间2022年11月7日上午9:00召开特别会议，代替其股东年度会议，完成与NWTN的业务合并。合并代理声明和相关材料将于今天交付给截至2022年10月4日时记录在案的股东。合并交易将在此后不久完成。公司将在2022年11月初正式于纳斯达克挂牌交易。

2、9月20日，纽顿中国新能源汽车超级工厂开工仪式在金华科技城举行。据悉，工厂占地七百余亩，设计产能为年产十万台套，计划于2024年实现投产。

3、今年四月，纳斯达克上市的特殊目的收购公司East Stone Acquisition Corporation宣布与纽顿(ICONIQ Holding Limited)签订正式的业务合并协议，合并前估值为25亿美元。截至7月底，纽顿已经与金华地方国资和阿联酋王储办公室等机构投资者达成PIPE投资认购协议，投资额共计6亿美元。7月26日，纽顿宣布向美国证监会提交公开招股书，这标志着纽顿已经进入美股上市的冲刺阶段。

4、纽顿总部位于阿联酋迪拜，是一家绿色出行技术公司，定义了“智能至美乘用车”（Smart Passenger Vehicle，简称SPV）这一车辆理念，强调人工智能技术、自动驾驶和个性化的乘客体验。纽顿的核心技术优势包括模块化纯电动平台、数字化车载互联系统、持续升级的电子电气架构以及自动驾驶技术。

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二、目前国内有哪些区块链技术应用开发平台

区块链作为去中心化的核心安全技术，未来在银行、审计、物联、医疗、公证、版权、社交等领域有广泛应用前景。

区块链技术有望在金融、医疗等领域广泛应用。

区块链使用去中心化的数据安全技术，可提升数据安全性、降低数据维护成本、推动组织智能化发展，未来有望在银行、审计、物联网、医疗、公证、版权管理等领域广泛应用，给予“增持”评级。

数据中心化存储存在诸多痛点，区块链技术望成救星。

大数据和云计算时代数据的集中程度较高，导致云端中心的操纵权力过高，数据集体泄露的危险性加大，且所有数据都经过云端，效率低、成本高。区块链技术可以在保障内容不被窜改的前提下实现数据的去中心化存储，根本性地解决上述问题。区块链支持下的比特币已安全运行近七年，足以验证该技术的可靠性。

超越比特币，区块链未来将拥抱金融、社会的更广阔天地。

现在，区块链还是主要应用于货币（区块链1.0），将来将应用于超越货币之外的金融领域（区块链2.0），甚至超越金融领域的社会公证、智能化领域（区块链3.0）。海外传统行业巨头从2014年起纷纷布局区块链：全球各大银行成立区块链联盟，德勤等著名会计师事务所研发区块链审计技术，纳斯达克首推区块链证券交易，IBM联合三星布局区块链物联网。区块链创业活跃，遍布金融、医疗、音乐各领域。

国内关注度爆发，金融信息化、物联网领域率先受益。国内对于区块链的关注度从2015年中开始爆发，创业和投资已经初见苗头，2016年相关创投活动有望进一步涌现。目前，A股尚无纯正的区块链标的，从技术相关性角度考虑，我们预计金融信息技术及物联网厂商有望率先进军该领域。我们初步交流发现，投资者对该领域比较陌生，甚至将区块链和比特币混为一谈，因为比特币的政策障碍而否定区块链技术的应用，存在明显的预期差。若市场风险偏好提升，区块链技术有望成为新的TMT风口，主题投资价值突出。

催化剂：央行支持数字货币发展，区块链创业和投资事件密集出现。

风险提示：技术落地还需完善，海外大厂与本土技术公司形成竞争。

1.区块链望颠覆云计算，重构全社会数据架构

云计算技术是近十年来最具颠覆性的技术之一，传统IT巨头HP、IBM在云化的大趋势下节节败退。支付、消费、数据存储的云化也为消费者带来了前所未见的便捷体验。

然而云计算并非十全十美。作为一种“中心化”技术，云计算要求本地的数据要上传到云端进行计算和存储，不但增加了整个系统的运行负担和成本、降低了系统的效率，也让用户的数据更易受到集中攻击，隐私更容易暴露。而区块链技术通过建立可靠、可信、安全的去中心化系统，可以解决这些痛点。

除了在支付和金融领域的应用外，区块链在医疗、数据、版权管理、社交等领域也有应用尝试，有望重构整个社会的数据结构。

目前海外的区块链技术探索日渐成熟，IBM、摩根大通、纳斯达克等巨头引领变革，医疗、公证、社交等领域创业多点开花，而国内央行、农行、阿里、万向等巨头也表现出对区块链技术的兴趣。我们认为，2016年将是国内区块链技术的发轫之年，相关创业和投资活动将开始涌现，A股也将开始关注这一新技术领域，金融信息技术和物联网相关标的有望率先加码区块链。

2.数据中心化存储三大挑战凸显，区块链切中痛点

“大数据”将数据集中化，为大规模侵犯隐私创造便利。互联网+企业的中心数据库拥有大量用户数据，开放的云平台其实使数据更高度集中。一旦数据中心遭受攻击，大量隐私数据可能被泄露。而随着人们暴露在网络中的隐私越来越多，对于隐私的重视程度也越来越高。

区块链技术将泄露个人隐私的可能性降到最低。借助区块链技术，个人的身份信息只有自己能看到，并且实现真正的去中心化存储。特别是对于医疗健康等敏感数据领域，未来新型的去中心化数据安全技术很可能颠覆现有的集中大数据模式。

3.存款、票据失踪事件多发，金融数据存储亟待去中心化

建立不可篡改的数据技术对于金融机构加强内部管理异常重要。与价值相关的数据，比如存款余额，更加吸引人为篡改的行为。传统银行的所有数据都存放在数据中心，银行对于这些数据的控制能力极强，使内部人为篡改更加便利。数据表明：虽然银行内部篡改挪用金额的现象鲜有发生，但少数的几次牵涉金额巨大。此外，Sony等涉及在线支付的企业也多次出现信用卡信息泄露，导致用户信用卡被盗刷等重大损失事件。

即使没有人为篡改，假如中央数据库物理损毁，对整个金融生态的破坏性是巨大的。

区块链技术将信用建立在计算机与数学原理之上，杜绝人为操控。区块链技术中特有的工作量证明机制和共识机制杜绝了篡改数据的可能性。并且，分布式记账可以分散中央数据库损毁的危险，保证数据安全。因此，金融领域对于区块链技术有很高需求。

4.数据云端存储成本高昂，去中心化是降低成本的实际需求

海量数据云端存储成本高昂，微信等互联网巨头限制数据存储规模。现在互联网每天产生的数据量都很巨大，而将数据存放在中心需要多台服务器。服务器的购买、运行、维护费用都很高昂。中心式系统处理效率较低。所有数据都上传至中心统一处理，中心负载较大。微信近期停止了用户聊天记录的云端上传存储功能，原因是数亿用户的记录数据可能达数亿GB（数百PB），对腾讯的带宽和存储能力形成巨大挑战。

区块链技术的分布式存储原理在降低成本的同时提高效率。通过区块链技术，可以把系统中的每一个节点作为服务器使用，实现网络自治，降低对中心化的云端数据存储能力的需求。区块链技术在自动化审计、物联网自组网等领域均有应用需求。

5.区块链技术验证可行，根本上解决数据篡改问题

区块链与比特币共同诞生。比特币是一个真正去中心化的点对点电子货币交易系统，而区块链技术是保障比特币系统安全运行的核心技术。区块链技术可以保证该去中心化的电子货币系统实现自我管理，杜绝身份伪造、重复支付问题。比特币系统从2009年建立以来，已经自主运行了近7年之久，足见其技术的可靠性和稳定性。

2014年9月，全球第二大在线支付网络Paypal宣布全美数字商品可以通过Paypal接受比特币付款。全球互联网网站和服务提供商对比特币的接受程度较高，在没有第三方监管和维护的情况下，目前唯一能保障大体量交易安全的机制仅有区块链。

现在，区块链关注度高于比特币。人们逐渐关注到比特币背后的区块链技术。由于其可以实现像比特币系统一样完全自组式的系统，开始触动大型投资机构的神经。目前区块链技术大有从比特币系统中提炼出来、应用于其他领域的趋势。

6.原理：通过无法作弊的工作量证明，确保数据不被篡改

迄今为止，比特币系统是区块链技术的唯一成熟应用，因此报告将结合比特币系统的原理说明区块链技术。

从应用角度理解，区块是定时记录一部分交易数据的账单。与传统账单不同，区块链账单是全网公开的，但是对交易人的信息进行了加密处理。其他人能看到的只是一串能够唯一确定交易人的字符密码，这就在全网账单公开的情况下保护了每个人的交易隐私。传统账单的页码是连续的数字，而区块链账单的页码是前十位数字为0的超长随机数密码。因此，在区块链账单中，还需要指定上一页的页码，才能将账单有序排列。

从技术角度理解，区块就是一种可检索、不能篡改的数据结构。每个区块包括区块头信息和区块主体。结合前面描述的应用角度，如果把区块看作交易账单，区块头中的“本区块哈希值”相当于账单的“本页页码”，“父区块哈希值”相当于“上页页码”。而“页码”的具体数值是使用上一页“正文”的全文作为自变量，通过哈希函数生成的随机字符串。只要“页码”数值不发生变化，几乎可以断定对应页的“正文”没有经过篡改。而网络里的计算机要争夺记账权，就必须随机生成到前十位数字是0的“页码”，而随机数的前十位为0是个极端罕见的事件，因此整个区块链网络也需要花10分钟左右的时间，才可能由某台计算机找到一个这样的“页码”。一旦找到，这台计算机就夺得了记账权，它所生成的新账单（区块）就会更新到网络中的所有计算机。账单（区块）通过上页页码（父哈希）寻找父区块，自动链接成为账本（区块链）。

区块链形成过程可以简要地划分为三个阶段：

第一个阶段：向全网所有节点广播最近的交易数据。

第二个阶段：由于记账可以得到比特币奖励，很多会计会去争夺记账权。争夺记账权的方式是比拼计算能力，必须用随机生成的方式解出一个超长密码，第一个生成正确密码的人可以获得记账权。我们所说的“会计”，在比特币中有一个专用的称谓“矿工”。矿工通过CPU算力解出难题，获得记账权和奖励，被称作“挖矿”。

第三个阶段：得到记账权的矿工将交易数据压缩进新的区块，所有节点可以轻松查验新区块的交易信息是否正确，正确的的区块将互相串联，形成链条，并被各节点储存。

7.通过数学和计算机原理抵御攻击、伪造和篡改

缺乏中心监管的系统很有可能面临身份伪造、篡改数据、节点宕机等问题。区块链技术可以有效地解决上述问题。

区块链的不可篡改性由工作量证明机制与共识机制共同保证。最长的链条才被全网公认。如果某个人想要篡改数据，链条就会出现分支（如图所示）。为了让别人认可这条伪造的链条，他必须以个人力量维持这支链条直到其长度大于真正的链条。由于工作量证明机制，记录每个区块都需要耗费大量的算力；而且单个节点的算力必须超过全网51%的算力，才有可能超过真正的链条长度。随着系统的壮大，这一点几乎不可能实现。

8.颠覆数据组织和存储，重构支付、金融与社会

区块链著作《区块链新经济蓝图》将区块链应用的蓝图划分为货币、金融、社会三个层面。在货币层面，区块链已经拥有比特币这样成熟的应用；在金融和社会层面的区块链应用从2015年开始正在积极布局研发中，未来将会是一片蓝海。

由于银行对于安全与效率共同提升的需求极为迫切，且区块链技术可以显著降低成本，因此银行与区块链之间形成了紧密的联系。银行正在探索使用区块链技术来应用到他们自己的系统中，把系统迁移到分布式数据库。

区块链的去中心化属性，能够让金融资产比传统中心化的方式更经济地进行流动，并且可以防止人为操控。全球金融巨头们抱着这样的期待，开始大规模拥抱区块链技术。

2015年12月，金融创新公司R3宣布，加入其区块链联盟的银行已逾40家，名单中不乏国际金融巨型企业，如瑞银（UBS）、高盛（Goldman Sachs）、J.P摩根（J.P. Morgan）、巴克莱（Barclays）、汇丰（HSBC）等。这些全球最大的银行正在一起研究如何在区块链上建立统一的金融生态。

此外，央行和农行也表达了对比特币在电子货币和金融数据领域应用的兴趣。实际上，传统金融巨头都是想尝试私有区块链，特别是混合私有链（可以理解为“联盟区块链”）。在银行之间，这样一种受到访问许可并可以共享的账簿技术，既可以提供价值交换和智能合约，又能保障安全。因此，“联盟账本链”将成为短期内银行间在区块链领域合作的趋势，提高支付、结算的便捷性与公平性。

区块链技术在比特币中的应用实际上就是分布式账簿，因此会计和审计业务是区块链技术较容易延伸到的领域。我们认为，去中心化的股权分配具有强大公证能力，或成为未来区块链应用的一个主流方向。

布比区块链,利用密码学可证明的算法构建多中心网络信任,公开、透明、不可篡改、不可撤销;多方参与信息透明共享,建立真品溯源的全程链式路径,直达消费者!!!公司纷纷布局区块链，重视区块链人才培养。国内金融界目前对于区块链的重视程度可见一斑。国内现在一些初创公司也开始做区块链创新。

在众多区块链创业公司中，布比区块链要做的是一项新的技术和产品——实现真正的价值流通，使得互联网到达一个新的高度。如果有了这个技术的应用，在转移资产的时候就可以没有中心机构了，可以实现我们之间资产的直接转移。将来如果网络本身可以结账，我们就可以直接转移了，就不需要通过中间机构。在海外，区块链技术已经被广泛地在很多去中心化领域实验。未来区块链技术有望再深度拓展，渗透入生活的点点滴滴。

从2015年到现在，投资到区块链相关初创公司的总金额，已经突破了10亿美元。以谷歌、雅虎为代表的高新科技风投巨头们已经开始布局区块链技术这个热门领域。Startup Management基金创始人Mougayar预测，金融公司未来使用区块链就像今天浏览网站一样， 2016年将有15亿美元规模的非货币性资产在区块链上进行交易，同时投资于区块链相关初创企业的风投规模将超过25亿美元。2016年区块链技术最有可能走出研发期，步入幼稚发展期；此外，联盟式区块链技术在银行等金融领域将会迎来快速发展。德勤预计，许多大型金融机构对区块链技术的应用测试（例如跨境支付、贸易结算等）将在2016年成为现实。

国外已从2013年开始研发区块链技术，而国内2015年才开始广泛关注。百度指数显示从2015年中开始区块链关注度获得爆发式增长。2016年1月20日，中国人民银行召开数字货币研讨会，研究基于区块链技术的数字货币发行。我们判断，央行的举措将继续引爆国内区块链关注度，2016年继续保持高增长态势。

金融信息技术与物联网板块望率先受益

综合国内外发展情况，我们认为：2016年海外将摆脱单一的比特币应用，进入区块链2.0时代，即以金融领域为入口探索区块链技术的应用，特别是在私有联盟区块链方面；国内区块链投资和创业的热情将持续升温，进入广泛的研发及应用阶段。

从投资角度看，目前A股市场尚无纯正的区块链标的，但随着技术的渗透，相信相关企业会逐步涉足，而金融信息化、物联网行业有望成为先行者。其中，金融信息化、支付等领域可借助区块链技术提高安全性，抵御攻击、伪造和篡改；而物联网领域将借助比特币的这一底层技术，完善分布式云网络，避免数据过度集中带来的问题。

我国央行1月份表示，将争取早日推出央行发行的数字货币，区块链即为重要支撑技术。

三、在纳斯达克上市流程

借壳上市在美国大致可以分为三种：传统的主板上市公司反向并购，现在热火朝天的SPAC模式上市，以及最为常用的OTC转版上市。

传统的主板上市壳公司极为稀少，几年都很难见到一起主板壳公司并购。SPAC模式上市是如今最为火热的借壳上市，它相对传统IPO效率更高，对于被并购方而言，上市成本更低，但是同样的造壳方为了自己的收益最大化对被并购标的筛选也更为严苛且谨慎，很多标的公司很难与壳公司顺利匹配。借壳OTC上市在于其壳资源较多，所以也是最为常用的美股借壳上市的方法，但是壳资源的参差不齐会影响企业反向并购、更名及后续的转板。

总的来说，借壳上市比传统IPO效率更高，借壳上市的成功与否很大程度上取决于壳资源。本文主要介绍如何顺利借壳OTC。

OTC市场(Over The Counter)是一个广泛的统称，即业界所说的场外交易市场，又称柜台交易市场，是指在证券交易所外进行证券买卖的市场。以权益类证券为例，美国OTC市场有两个主要的报价媒介，OTCBB(OTC Bulletin Board)和 OTC Market。

OTCBB是由NASDAQ的管理者全美券商协会（NASD）管理，并且OTCBB的股票也是由做市商通过纳斯达克工作站II进行报价，但事实上，两者有着本质上的差别。OTCBB是一个完全不同于纳斯达克的独立市场，既不是纳斯达克市场，也不是一部分或者所谓的纳斯达克副板。很多中国企业家被忽悠，误认为在纳斯达克OTCBB上挂牌等同于在纳斯达克上市。OTCBB曾经一度非常活跃，但近几年在交易和技术上落后于OTC Market，逐渐被市场遗弃。OTC Market Group目前为大约11,000个美国和全球证券发行的小型企业提供了一个公开、透明和具备金融属性的交易市场，同时它也是供企业日后转板至主板(纳斯达克、纽约交易所)的平台。

2007年OTC Markets Group收购了Pink Sheets并更名为 OTC Market，同时将所有挂牌公司划分为高中低三个板块，即 OTCQX, OTCQB以及 OTC PINK。

OTCQX最佳市场面向成熟的，以投资者为中心的美国和国际公司。为了符合OTCQX市场的资格，公司必须满足高财务标准，遵循最佳实践公司治理，证明遵守美国证券法，最新披露并具有专业的第三方顾问（sponsor）提供责任担保。一分钱的股票，空壳和破产公司无法获得OTCQX的资格。在OTCQX上找到的公司以其运营的完整性和尽职尽责而著称。

OTCQB风险市场面向早期和发展中的美国和国际公司。要符合资格，公司必须保持最新状态并接受年度验证和管理认证流程。公司必须通过0.01美元的出价测试，并且不得破产。OTCQX、OTCQB的挂牌公司都是在美国证券交易委员会(简称：SEC)登记注册的公众公司，履行与NYSE、NASDAQ上市公司相同的持续信息披露义务，是一个受到 FINRA监管的市场。OTC Pink仅是一个报价服务系统，它不是一个发行人上市挂牌交易系统。它为经纪人提供了一个透明交易平台，可在任何证券中实现最佳执行。没有财务标准或披露要求。在这个市场上交易的公司种类繁多，包括限制其在美国披露的外国公司，便士股票和空壳公司，以及不愿或不能向投资者提供信息的陷入困境，拖欠债务和黑暗的公司。

中国企业通过借壳OTC公司成为美国的公众公司，通常需要两个阶段的操作，第一步是购买取得OTC壳公司控股权，第二步是装入目标业务和资产。

如上所述，OTC市场可划分为 OTCQX、OTCQB和OTC Pink三个板块，这三个细分市场的挂牌公司质量和要求大相径庭。通常OTC买壳交易发生在OTCQB和OTC Pink两个板块。

同样是OTC壳公司，Pink壳的价值通常要比QB壳便宜几十万美金。QB与Pink的披露标准和监管尺度不一样，Pink可以选择是否披露以及向哪个监管层级披露。根据披露的层级监管，Pink公司又分为向SEC披露（最高要求），向OTC披露（中等要求），以及选择不披露（最低要求）。通常，披露监管的层级越高，这家公司相对会越规范和透明。

从成本控制的角度，并购方不一定非选择QB不可，不仅前期增加了交易成本，而且在装资产后可能也会由QB变身为Pink；还不如经济实惠地先买一个相对质量好的Pink,在装资产后提交表格，升级为QB。

无论是QB还是Pink，都不影响未来满足条件后直接转板纳斯达克和纽交所的可能。也就是说，在转板操作层面，QB并非是Pink之上的必经阶段。

除了交易成本和壳公司经营规范性之外，还要考虑壳公司原来所处的行业和经营的业务情况，这主要是便于给投资人讲故事。比如，一家原来做类金融的OTC壳公司，相比较贸易类的壳公司而言，将更适合未来装入金融科技和区块链类资产，讲故事会更具有合理性。

尽管51%已经足以达到绝对控股，但考虑未来装入资产及市值管理等诸方面的便利，通常OTC并购交易都会过户90%-95%的股份，有少数甚至可以过户99%的股份。由于特殊原因，例如，有的OTC股份散落，或者个别小股东拒绝配合、长期失联或者已然身故，等等，一些OTC壳公司的股份注定难以交易穷尽。对此，OTC购买方应有合理预期。

OTC壳公司股权过户前后还涉及到原股东部分或全部资产的剥离，这会需要一定的时间和交易环节。一般的OTC壳公司股份交易都可以在2~3个月内完成。在交易开始支付一定比例，在交易完成后支付剩余部分。

装入目标业务和资产，也就是通常所说的”反向收购”。此阶段涉及到美国境内以及美国境外多家中介结构的配合工作。这块业务相对成熟，各家报价也比较公开透明。

以装入中国内地资产为例，需要聘用中国内地律师、美国律师，聘用中国内地理账公司、美国审计，聘用美国券商。根据所装入的资产所在的法域，要聘请该法域或在该国家地区拥有合法执业资格的机构出具法律意见和审计意见。目前而言，境外律师的费用，尤其是美国律师和香港律师的费用普遍比中国内地律师费用要高很多。

聘用上述机构的工作，一般是由FA来安排，并由FA统一安排协调各家费用。那么，这里还会涉及到一个比较大的费用，即FA的费用。FA的费用相对不便宜，有的FA除了收取正常交易佣金以外，还会索取OTC原始股份，以及按年收取的维护费用。

装资产阶段的时间因人而异，因标的业务和资产的现状不同而有所差异。比如，有的资产需要花长时间理账，有的业务需要取得经营所在地的合规证明或取得特许牌照，如果是装入中国内地的资产，通常还需要搭建VIE架构。

建议购买方在操作购买股份之前，先把拟装入的资产和业务整理好，这样交易起来可以更加顺畅。

「其他相关法律问题和主要风险」

从事并购交易的负责人，一般是会要求原股东或实际控制人签署一系列的承诺和保证条款，但拿到对价以后的原股东和实际控制人是否会一如既往地保持赔偿能力呢？未来的追偿索赔程序，由于地域管辖和跨境执行问题，是否会如你所愿呢？

另外一个比较重大的风险，则是装入资产理账的风险。OTC壳公司的买家，要么是嫌新造一个OTC公司时间长，要么是目前资产不适合自行申报OTC。如果拟装入的资产财务管理不够规范，则需要聘用第三方理账公司进行财务规范性梳理，以尽可能满足出具审计报告的需求。但并不是所有的公司都能够梳理清楚，也并不是所有公司都存在足够的交易记录。因此，OTC并购交易中，财务规范和理账的风险不容忽视。

如果拟装入美国OTC的资产是中国内地的公司，则需要搭建海外控股结构；如果涉及到中国政府限制或禁止外资的行业领域，还需要搭建VIE架构。VIE架构是因应中国内地的合规要求以及美国会计准则在合并报表层面的灵活性而诞生的特殊结构。中国知名的互联网公司新浪、百度和阿里巴巴，无一不是搭建了VIE结构最终在美国上市成功。

当然，如果中国的投资人实际控制的美国OTC公司装入的资产存在于中国内地以外的其他地区，比如装入位于法国巴黎的一个酒庄，再比如装入澳洲某个农场，则不存在搭建VIE的必要性。中国港澳地区的公司股权或其他资产，可以直接装入美国OTC公司而无需VIE架构。

国内投资人，甚至是法律从业人士，因为比较熟悉中国的公司法和合伙企业法，常常会担心其所交易的OTC公司是否也会存在一个200人、300人之类的股东上限门槛。可以肯定的讲，无论是美国联邦还是各州的法律，都不存在类似的股东人数要求，何况OTC公司已经是公众公司，这个关于股东最高人数的担心大可不必。

所以也有很多企业通过OTC来发展股权激励。

4.美国最新监管加码对于OTC交易影响

美国参议院在2020年5月20日通过了《国外公司问责法案》（Holding Foreign Companies Accountable Act）。法案规定，任何一家外国公司连续三年未能遵守美国上市公司会计监督委员会（PCAOB）的审计要求，将禁止该公司的证券在美国证券交易所上市。该法案还将要求上市公司披露它们是否为外国政府所有或控制。这意味着中国在美国上市企业（也就是中国概念股）退市风险加大，国内国有企业赴美融资亦将面临障碍。很多人会认为OTC会因为新的监管政策而遭受重创。其实不然。

中国概念股，是90年代以来在香港证券市场上产生的与中国境内投资相关的股份概念。当前语境下，中国概念股泛指主要业务和资产都在中国境内而在境外上市的公司。请注意，前述”中国概念股”的前提是”上市公司”。

OTC，某种程度上有点像中国前几年的新三板，是柜台交易市场，或场外交易市场。所以，OTC公司不会因为美国对中国概念股的新一轮监管加码而受大的影响，OTC的交易需求和交易频率变化不大，甚至在后疫情新形势下还有所增长。

其实在美国每年纳斯达克和纽交所IPO的企业里面至少有35%的企业都是通过OTC转板纳斯达克或纽交所的，所以OTC是企业进入主板市场上市的一个跳板。而在国内很多人对OTC都有误解，认为OTC是骗人的，只是有一个股票代码而已，但是如果你的企业现在规模还不大，达不到纳斯达克IPO的条件，但是你又想融资来发展企业，那怎么办呢？那么OTC就是企业的最好选择，上了OTC之后，那么企业就是一家上市公司了，企业的融资就是合法合规的，当然融资的钱必须用在企业的经营和发展上，并且在OTC上可以把公司的股票进行存仓也是可以在二级市场交易的，只要你的公司发展得比较好，在二级市场也是可以融资的，有了这些资金，企业可以得到快速发展，基本上过2—3年就可以转板纳斯达克上市了，其实美国的企业都是这样操作的。

关于纳斯达克交易平台技术架构和在纳斯达克上市流程的介绍到此就结束了，不知道你从中找到你需要的信息了吗 ？如果你还想了解更多这方面的信息，记得收藏关注本站。