很多朋友对于股市下跌如何布局交易平台和一些股价很低的股票,散户都比较多,庄家如何操作呢不太懂，今天就由小编来为大家分享，希望可以帮助到大家，下面一起来看看吧！

本文目录

1. 股票交易平台哪个好谁知道啊
2. 一些股价很低的股票,散户都比较多,庄家如何操作呢
3. 新手如何选择股票

一、股票交易平台哪个好谁知道啊

好的股票交易平台有：同花顺、东方财富和大智慧。这主要是从下面四个方面来进行分析的。

根据苹果市场和安卓市场近30天的下载量，从统计数据可以看出，同花顺在苹果和安卓市场均排名第一，其次是东方财富和大智慧

根据活跃用户数排名(即使用户主观上打开过一次app，也是活跃用户)，前三名股票交易软件——，在大量投资者中流行的，同花顺，东方财富，大智慧

目前，证券公司有58家公司与同花顺合作，可以在任何公司开户，证券公司有79家公司可以在同花顺登录和交易

大智慧还为第三方提供服务和数据服务，因此与大智慧合作的28个证券公司国家，东方财富主要是自营，目前手机只能访问他们自己的证券账户。

东方财富手机只能选择自己的东方财富证券账号登录，而电脑可以选择其他证券公司账号登录。东方财富近年来做得很好。在三个股票交易软件中，只有东方财富有证券的经纪牌照和自己的证券公司，证券业务的收入占总收入的50%以上。如果你习惯使用东财软件，你可以考虑在东方财富开户。

乍一看，同花顺和东方财富的界面非常相似，大智慧的界面相对简单，很容易让初学者使用。事实上，现在证券公司的业务非常相似。对于第一次下载的用户来说，真的没什么区别。

这三款应用除了功能类似外，还有本质区别。同花顺]更倾向于提供服务和数据，就像大数据图书馆一样，一如既往地为投资者提供大量数据参考。据统计，近年来，同花顺一直在积极探索和发展基于人工智能，大数据，云计算，智能搜索等领域的战略布局和技术研发。在研发的年度投资占公司总收入的15%以上。

【东方财富】主要从事自营业务，社交属性较强，倾向于讨论分析内容。东方财富的“股吧”栏目自成立以来一直受到投资者的高度追捧，此后东方财富迅速聚集了大量用户。

【大智慧】界面比较简单，数据分析和内容分析都不如另外两个。大智慧的实用功能和开发能力不如同花顺，UI交互也不如东方财富

二、一些股价很低的股票,散户都比较多,庄家如何操作呢

股市中庄家如何操作股票的：任何一个庄家，其做庄的完整过程不外乎5个基本环节：选股、建仓、洗盘、拉高、出货。但兵无常势，水无常形，建仓、震荡、拉升、派发等过程和环节，不同的庄家可能会有所简化或更复杂，但精髓不变。

在分析做庄过程之前，应先了解庄家的分类，因为不同类型的庄家，操盘手法是不同的。还需说明一点，庄家的水平差距也比较大。根据庄家身份（或资金来源）可分为券商庄、上市公司庄、社会游资庄（即所谓野庄）及混合庄；按操作周期可分为短线庄、中线庄、长线庄；根据走势振幅和幅度可分为强庄和弱庄；根据股票走势和大盘的关系，可分为顺势庄、逆市庄；根据庄家做盘顺利与否，可分为获利庄和被套庄。

这里还需谈一下我对庄家的定义。人们往往认为资金量大、持仓量大就是庄家，那并不精确。庄家需具备特殊的两点：有能力控制一段时间内的股价走势；有意识地进行与目的相反方向的操作，即要买入时，还得不选股所谓选股是个概述，它实际是指做庄前的一些准备工作。具体主要包括三项：选股、公关及资金的调集与帐户的安排等。

选股是整个做庄过程中最重要的一个基础环节。一般决定是否对一只股票建仓，主要要考虑如下几个因素：

1、流通盘一般而言，除非有特别的题材或需要，庄家对流通盘是有严格要求的。盘大对资金实力、筹码的收集与派发都将增加难度，但盘太小又不适合大资金进出，而且容易暴露自己。3000万至7000万是一个可接受的大致区间；

2、股价在美国股市，股价对于股票的走势没有任何意义。而在中国，10年来就没有上过100元的股票，直到2000年才破了这个极限。近两年3元以下的股票几乎没有。这是一个怪现象，也是投机市场的一个表现。这里要说的是，当一只股票价格较低时，即便没有业绩、题材，庄家做起来底气也很足。而当一只股票价格过高时，尤其是在20元以上，庄家轻易不会建仓，而且一旦横盘，出货的可能就很大。

3、题材：包括现实的题材（如可送配能力）及可设计的潜在题材；包括业绩、资产结构、重组潜力与成本以及地域等。这里要强调的是，题材不是最重要的，只要前1、2两个条件好，被选中的可能性就很高。实际上，很多题材也是边做边根据外围情况临时设计的，这就如同“5·19”行情中大量公司纷纷触网一样。现在回过头看，有几家是动真格的？之所以要强调公司所在地域，主要是为了逃避监管，以及容易取得地方政府及上市公司的配合（如需要的话）。这也是边疆容易出牛股的原因之一；

4、其他因素：如股东持股结构、有无旧庄家（或较大仓位）等。一般而言，对狙击的上市公司的前100位持股者的情况会作出周密的分析与计划。在建仓之前，庄家总是先要用各种方式探明目标公司股票前100名持股者的背景情况，这也是庄家在以后不同阶段会时刻关注的所谓“黑名单”。

时地卖出以稳定股价；要卖出时，还要买入以拉高股价。下面根据周期分类来介绍不同类型庄家的特点。

短线庄家的特点是重势不重价，也不强求持仓量。大致可分为两种。一种是炒反弹的，在大盘接近低点时接低买进1～2天，然后快速拉高，待广大散户也开始抢反弹时迅速出局。一类是炒题材的，出重大利好消息前拉高吃货，或出消息后立即拉高吃货，之后继续迅速拉升，并快速离场。

中线庄家看中的往往是大盘的某次中级行情，或是某只股票的题材。中线庄家经常会对板块进行炒作。中线庄家往往是在底部进行1～2个月的建仓，持仓量并不是很高，然后借助大盘或利好进行拉高，通过板块联动效应以节省成本、方便出货，然后在较短的时间内迅速出局。中线庄家所依赖的东西都是他本身能力以外的，所以风险比较大，自然操作起来比较谨慎。一般情况下，上涨30％就算多了。

长线庄家往往看中的是股票的业绩。他们是以投资者的心态入市的。由于长线庄家资金实力大、底气足、操作时间长，在走势形态上才能够明确地看出吃货、洗盘、拉高、出货。所谓的“黑马”，一般都是从长庄股票中产生。长线庄的一个最重要的特点就是持仓量。由于持股时间非常长，预期涨幅非常大，所以要求庄家必须尽可能买下所有的股票，其实庄家也非常愿意这样做。这样，股价从底部算起，有时涨了一倍了，可庄家还在吃货。出货的过程也同样漫长，而且到后期时不计价格地抛。

公关公关工作事关成败，相当重要。很难想像一个没有上市公司配合的庄家能单独成功做庄。而且，在很多时候，庄家资金与上市公司资金是捆绑在一起做的。公关方式多样，因事关敏感，此处不展开。

分仓是必须的，一为逃避法律上的持股比例限制（单个帐户持股5％的限制）与监管，另外就是为具体操作行为（如对敲）等的方便。一般做法是一个主帐户下挂若干分帐户，资金共享。根据不同的流通盘开设帐户数目并不一样。一般来说，100－300个帐户是比较普遍的做庄帐户数。如以前陕西庄家操纵海鸥基金的报道看，庄家动用的是200个左右的帐户。

首先要说明，一只股票在不同时期，庄家是不同的，甚至在同一时候，也可以有多个庄家。这些情况必然会导致走势难于分析，所以这里以长庄为主进行介绍，因为长线庄各个操盘步骤历时均较长，上涨幅度也较大，是跟庄的主要对象。

永远记住，长庄是只买低价，不会追高。做一次长线庄，就像打一个大战役。他们在建仓时最在乎的是价位，其次是数量，最后才是时间。筹码结构不合适的股票根本不予考虑。

庄家开始建仓时，股价离最近的一个成交密集区下缘已经很远了，一般在30％以上。

标准建仓手法主要包括5个阶段：见底前平台———做底———见底后平台———推高建仓———第二平台。

见底前平台：即主动买套期。在大盘下跌时，庄家开始接手割肉盘。但是如果单纯横盘就没有人卖了，所以还要继续震荡，而且没有大阳线以避免短线客的注意。

做底：当大盘见底时，人气往往是最低迷的，这时如果股价跌破平台，会引来更多的割肉盘。

见底后平台：见底后，稍微进行拉升，一般要超过见底前平台，使割肉者都踏空，不愿买回，这样庄家就有足够的时间继续建仓。由于股价还处于低位，持股者信心仍不足，仍有不少割肉者。但是，随着平台的延长，持股者心态趋稳，加上有买盘关注，所以越往后，庄家吸到的筹码就越少，当庄家觉得继续盘下去不划算时，就开始推高。

推高建仓：这种推高的走势，涨幅并不小，但振幅较大，且庄家往往避过短线客的视线，你在涨幅榜上很难找到它。虽然底部横盘的时间比较长，但庄家在这个阶段吃到的货要更多。

第2平台：经过一段时间的推高，股价有了一定的涨幅，技术指标也到高位了，股民又不再看好此股了，此时正好是洗出获利筹码的时机。这个平台不管怎样盘，看好的人都不多，所以庄家可以凭心情做，有时达数月。待到庄家觉得持仓量足够了，就开始进入拉升阶段。根据筹码分布情况，及庄家的胃口，有可能有第 3、4、5个平台。

几种特殊建仓方法 1、潜伏底。庄家只管吃货，不负责拉股价，股票长期处于底部，给人的印象是非常熊。等到时机到了，庄家就会突然大幅拉高，这就是股评人士所说的“横着有多长，竖着就有多高”。大家可以看看1996年4月深科技的涨幅，你能找到庄家是什么时候进场的吗？记住，不是拉高吃货。

2、拉高建仓。主要是中线庄家的行为。即忽略前几个阶段，直接拉升，进入第2平台阶段。这样庄家的成本很高，持仓量却不会很高，很不划算。

3、换庄／接庄。即后一个庄家直接从前一个庄家手中接过股票。由于纯属个人行为，且常有内幕，很难找到规律。

要建仓就必须引发卖盘。吸引卖盘，第一靠时间，第二靠消息，第三靠手法。当然，价位是不算在内的，只要肯出好价钱，别人一定卖给你。高价建仓的是大头庄家。

第一靠时间。听起来有些奇怪。其实并不是说庄家要非常有耐心地做，这涉及筹码流动理论。一个人买了股票刚刚套牢的时候，总是很难接受现实，更难割肉卖出，所以“震”也是白震。而时间一长，心理上的痛苦逐渐减弱，对于股价也逐渐接受，最后只要有一点很小的原因，就会卖出股票。这就是时间的威力。而另方面，多数人只要获利，很快就会卖出。所以想做股票，第一件事就是要让股票在低位停留足够长的时间，高位的筹码自然就掉下来了。不管是谁接去的，只要给点小利润，自然就卖出来了。近年来社会游资增多，但有经验的操盘手少，所以能从盘面发现不少那种一毛不拔，始终不愿给散户赚钱机会的庄股，多半就是此类“热血青年”所操作，其结果是自己成本越做越高，市场形象则越来越差，导致最后出货困难。所谓“等”，其实是找，全盘一看，有符合条件的股票，即筹码分布良好的，就可以入庄了。

第二靠消息。几乎所有的大牛股，回过头看，在建仓阶段都是利空消息漫天飞，精神不够坚强的股东一定被吓跑，这类例子举不胜举。如1999年末，弄个要入世，高科技股票猛跌，然后庄家在低位悄然进场。除了这类利空，最主要的还是业绩，出个亏损或不好的报表，突然跌个停板，会有许多人卖出。而且之后很长一段时间持股者心态都很坏，只要稍加震仓，就会卖出。靠消息分两种，一种是借题发挥，另一种是靠制造消息。后一种在现在越来越盛行，而且多反映在业绩上，就像足球，都能造出“欲擒故纵”的水平来。

第三靠手法。大家看重的多是中期走势。手法分中期形态、日k线组合和盘中运作。中期上，要制造下跌假突破，要在合理的位置进行横盘“震仓”，要注意推高的时机。日k线组合上，要注意形态的多样性，振幅要适度，还要经常制造空头陷阱。盘中运作，不能给人以强势的印象，也不能一味横盘，要制造振幅，促进成交。要经常运用一些小的技巧，如大卖单压盘、突然砸盘、尾市砸盘等。

国内期权交易有哪些具体是怎么交易的

分批建仓方法：指数建仓法、金字塔建仓法和均分建仓法。

指数建仓法：大致的建仓方式是，随着黄金价格的下跌不断加大买入的力度，随着黄金价格的上涨不断减少布局的仓位。这样的建仓方式，随着时间推移加仓的资金会指数级别提升，必须谨慎使用。

金字塔建仓法：建仓方式原理也与指数建仓法类似，随着黄金价格的下跌不断加大买入的力度，随着黄金价格的上涨不断减少布局的仓位。

但值得注意的是，在建仓的过程中，前后两次加仓的力度大步相通，基本遵循等差递增或等差递减的原则。

均分建仓法：将资金等分后，建仓时在盈利处于顺势时，等分参与建仓；若预判出现补仓机会时候，也是等分介入。鉴于方法比较温和，适合风险中性投资和风险厌恶型投资者使用。尤其适合在震荡行情中，适合做高抛低吸。

买基金是一次性买入好还是分批建仓好？

国内期权交易有商品期权、股指期权和ETF期权，期权基本的交易流程如下：

期权交易指令内容主要项目包括：

(9)指令种类：分为市价指令、限价指令和取消指令等。

当某客户发出交易指令，买进或卖出一份期权合约，经纪公司接受指令，并将其传送到交易所。

交易者发出交易指令时，很重要的一点是选择执行价格。选择执行价格的一个重要方面是交易者对后市的判断。对于买进买权来说，执行价格越高，看涨预期越大。对于买进卖权来说，执行价格越低，看跌预期越大。

对于买进或卖出的判断基准是，价格与价值的比较。一般而言，如果期权权利金低于其价值，则可买进。如果期权权利金高于其价值，则可卖出。

权利金竞价原则同期货合约的竞价原则，即价格优先，时间优先的竟价原则。计算机按照竟价原则自动撮合交易。

相同期权（同品种、同执行价格、同一到期月份）的买方出价高者、报价时间早者以及相同期权的卖方报价低者、报价时间早者由计算机撮合系统自动成交

（一）交易者向其经纪公司发出下单指令，说明要求买进或卖出期权数量，买权或卖权以及向经纪公司明确所需小麦期权的执行价格、到期月份、交易指令种类、开仓或平仓等。

（二）第一种是个人向券商进行个股期权的买卖交易方式，成为场外期权，像商品、股指和ETF期权都属于场内交易，是有单独的交易软件进行买卖，操作流程跟股票相似简单易理解。

期权的对冲平仓方法与期货基本相同，都是将先前买进（卖出）的合约卖出（买进）。只不过，期权的报价是权利金。

如果买进买权，卖出同执行价格、同到期日的买权对冲平仓。如果卖出买权，买进同执行价格、同到期日的买权对冲平仓。如果买进卖权，卖出同执行价格、同到期日的卖权对冲平仓。如果卖出卖权，买进同执行价格、同到期日的卖权对冲平仓。

期权的对冲盈亏与期货类似，是买卖期权的权利金的差价，只要是正数就赚钱，是负数就亏钱，是零就不盈不亏。（注意：需要考虑交易手续费成本）

对于买进买权，按照执行价格，买方获得多头期货部位；对于卖出买权，按照执行价格，卖方被指派，获得空头期货部位。

对于买进卖权，按照执行价格，买方获得空头期货部位；对于卖出卖权，按照执行价格，卖方被指派，获得多头期货部位。

如果到期时，期权也没有对冲，也没有执行，这时期权就没有价值了。

根据需要，期权买方可以不执行期权，让期权到期，而期权卖方除对冲平仓和应买方要求履约外，只能等待期权到期。

期权的卖方，总想让期权到期，形成无价值期权，从而获得收取的权利金。因此，时间的减少是期权卖方的“朋友”，是期权买方的“敌人”。而对于期权的买方，即使是期权到期，权利金也是不可索回的。期权越接近到期日，其价值越少。

在股市里面，股票是全仓操作一只好还是分仓操作比较好？

投资者在选择基金的时候，并不是随意的，而是经过深思熟虑根据很多因素去决定，因为这关系到自己钱袋子安全与增值的问题。

投资者选择基金常见的决策点大概有以下几个：

1000个投资者，就有1000个选择基金的理由。唯一的共同点，就是大家都认为自己选择的基金能够涨上去，能够为自己赚钱。在这样的想法下，不少投资者会觉得，既然我全力看好某只基金，因此要一次性买入。把全部身家都押在它上面，更有甚者，会通过借钱的方式增加本金来投资，这与赌博无异。

其实大多数投资者都进入了一个误区，就是好基金不等于基金能赚钱。我们知道任何基金都是不保本的，哪怕是货币基金也一样存在风险，更何况偏股型基金呢？既然存在风险，那么投资就要理性，要通过一些投资技巧去提升盈利的概率。不要一次性买入，而应该分批买入，分散投资，分散风险。

一次性押中某只基金，并获得可观的盈利是极其困难的，在现实中失败的案例比比皆是。基金永远都没有对错，走势总在上下波动，唯一会错的是出在投资者身上，特别是择时这个问题。想要在基金上赚钱，就必须买中上涨的区间。这除了是技术问题，还是一个概率问题。因此能在投资基金中赚钱是一般概念，而赚大钱更是小概率。

一次性买入基金，存在盈利较大的可能，但更多时候是存在亏损的可能。建议大家放弃一次性买入的投资理念，分批买入，即使在第一次买入之后发现择时出现了错误，可能买在了高点，但还有纠错的机会。可以通过补仓的方式，在低位捡到更加便宜的基金份额，便能够缩短扭亏为盈的时间。

不要一次性买入某支基金，也不要一次性买入一只基金。分散投资即是分散风险，同时买入不同类型的2-3只优质基金，长期来看赚钱的概率会比较大，整体相对稳健。

再好的基金难免会有失策的时候，再厉害的投资者也难免不会在择时的时候出现错误。一次性买入基金，赚钱大多是靠运气，普通投资者经验不够丰富，就不要学习这种方式。本质上技术含量也不高，靠运气的成分较大。我们常说，靠运气赚来的钱，终究要靠实力亏回去，便是这个理！一次性买入某只基金，太考验投资者的择时能力，结果只会是一荣俱荣一损俱损。极端的结果并不适合普通投资者，稳健才是投资的终极奥义，极端那叫投机。再优质的基金，也不要一次性买入，分批买入结果喜人，才能在市场中脱颖而出。

什么是全仓？为何永远不要全仓买入？

当然是分仓操作好，但也要因情况而异。

除非是大牛市，可以考虑全仓，但还是有点冒险，即使是牛市，也最好给自己留一成仓位，已备不时之需。

无论是买入时，还是卖出时，都建议分仓做。

不过对于你的分仓操作，不确定，是指一只股票的分批建仓还是指分仓多只股票。

如果是后者的话，建议同一时间操作的股票不超过3只，否则根本关注不过来，团队操作的除外哈，一个人同一时间关注的股票，最多也就3只。

如果是前者的话，先探讨分批建仓，再探讨分批卖出吧。

我一般会选择各项技术指标在底部的时候建仓，这个时候，基本上日线的K线图来看的话，会处在第一个峰后面的谷，有点赌的成分，就是认为后面还会有个峰，但是如果这期间存在技术指标的线存在骗线，是有可能被小套住一周左右的时间的。

所以，这个部位只建2成仓位以下，一旦后市确立看涨，要打第二个波峰，再加仓，前面的仓位可以帮助降低成本，一旦后市看跌，2成仓位而已，不论是小跌止损，还是平仓出来，还是自己补几成，自己给自己解套，都是可以操作的。

分批抛售股票时，则要看庄家吃进筹码的速度，如果不论股价跌到多少，都可以快速反弹到某个点位，说明那个点位是庄的心理点位，一旦跌破这个点位，如果是短线操作者，是应该考虑清仓的。同理，如果一个点位，只要一超过，庄家就会把它打落回这个点位，那么这就是庄心里设定的压力位。一旦大幅突破，说明后市强势看涨，可以考虑重仓。

原创个人公众号：金融女孩Angela

买入开仓卖出开仓买入平仓卖出平仓是什么意思

关于“什么是全仓？为何永远不要全仓买入？”的问题，在这我来表达一下我个人的看法。在股市中，什么是全仓？为何永远不要全仓买入？在股市中，一般全仓指的是你证券账户所持有的所有资金，买在同一只股票上则称之为全仓买入，为什么我们最好不要全仓买入一只股票呢？其主要原因是当我们全仓买入一只股票时，如果要是遇到大的风险，那么我们很可能证券账户的所有资金都会遭到大的损失。因此我们在股市中为了避免此类风险，我们更建议分仓买入股票，也就是说将我们的全部资金分别投入5只左右的股票，将风险分散处理。

在股市中什么是全仓？在股市中全称的意思就是你证券账户所持有的所有资金就是全仓，当你把所有的资金买入同一只股票时则指的是全仓买入。为什么我们永远也不要全仓买入一只股票？因为当你全仓买入一只股票的时候，如果该股票发生了黑天鹅或者业绩暴雷之类的风险，那么你想要全身而退是比较难的，因为很有可能会遇到天台或者连续的一字跌停，如此一来你的总资金会遭到重大的损失，很可能会夭折。

所以为了避免此类的巨大风险，我们一般都会进行分仓操作，也就是分仓买入多只股票。如果哪只股票有风险的存在，那么我们就算是受到风险的损害那也是最低的。在股市中我们控制风险的意识是要放在第1位的。

那么在股市中为了避免此类风险，我们应该如何去选择股票呢？首先我们要选择的股票一定是要业绩好的，如果选择业绩差的股票，那么很容易会出现业绩爆雷或者其他的利空消息，以导致我们的资金亏损。而且我们最好选择的是走上涨趋势的股票。

看完的小伙伴们希望可以给我点个赞，点个关注哦~

1、买入开仓就是：看涨，多单建仓！如果标的指数上升你就赚钱！对应的平仓了结就是卖出平仓。

2、卖出开仓就是：看跌，空单建仓！如果标的指数下降你就赚钱！对应的平仓了结就是买入平仓。

3、买入平仓是指投资者将持有的卖出合约对未来行情不再看跌而补回以前卖出合约，与原来的卖出合约对冲抵消退出市场，帐户资金解冻。

4、卖出平仓是指投资者对未来价格趋势不看好而采取的交易手段，而将原来买进的看涨合约卖出，投资者资金帐户解冻。

5、开仓即建仓。在交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为"开仓"。也可理解为在交易中，无论是买还是卖，凡是新建头寸都叫开仓。

6、平仓是在股票交易中，多头将所买进的股票卖出，或空头买回所卖出股票行为的统称。多头卖出股票，空头买入股票，目的都是赚取差价收益，看准有利行情及时平仓，对实现差价收益，或避免行情逆转时造成损失，至关重要。

1、锁仓：开立与原先买卖方向相反、数量相等或相近的头寸，而不是对原先头寸的平仓。

2、平仓：买入后卖出，或卖出后买入结算原先所做的新单。

3、分仓：交易所会员或客户为了超量持仓，以影响价格，操纵市场，借用其他会员席位或其他客户名义在交易所从事期货交易，规避交易所持仓限量规定，其在各个席位上总的持仓量超过了交易所对该客户或会员的持仓限量。

4、移仓（倒仓）：交易所会员为了制造市场假象，或者为转移盈利，把一个席位上的持仓转移到另外一个席位上的行为。

5、履约：当看涨期权持有人希望买进相关期货合约或当看跌期权持有人希望卖出相关期货合约时所采取的行动。

6、差距：同种商品等级、品位和不同交货地点间的价格差异。

7、佣金：经纪公司为客户执行交易时收取的费用。

8、头寸：在交易中所持有的买卖合约数。

三、新手如何选择股票

我国沪深股市发展至今已有上千只A股，经过十年的风风雨雨，投资者已日

渐成熟，从早期个股的普涨普跌发展到现在，已经彻底告别了齐涨齐跌时代。从近

两年的行情分析，每次上扬行情中涨升的个股所占比例不过1/2左右，而走势超过

大盘的个股更是稀少，很多人即使判断对了大势，却由于选股的偏差，仍然无法获

取盈利，可见选股对于投资者的重要。

如何正确地选择股票，100多年来人们创造出各种方法，多得使人感觉目不暇

接，但是不论有多少变化，可以归纳为基本的几种投资策略。

是华尔街最传统的投资方法，近几年来也被我国投资者所认同，价值发现方法

的基本思路，是运用市盈率、市净率等一些基本指标来发现价值被低估的个股。该

方法由于要求分析人具有相当的专业知识，对于非专业投资者具有一定的困难。该

方法的理论基础是价格总会向价值回归。

该方法近年来在国内外越来越流行。它关注的是公司未来利润的高增长，而市

盈率等传统价值判断标准则显得不那么重要了。采用这一价值取向选股，人们最倾

技术分析是基于以下三大假设：(1)市场行为涵盖一切信息；(2)价格沿趋势变

动；(3)历史会重演。在上述假设前提下，以技术分析方法进行选股，通常一般不

必过多关注公司的经营、财务状况等基本面情况，而是运用技术分析理论或技术分

析指标，通过对图表的分析来进行选股。该方法的基础是股票的价格波动性，即不

管股票的价值是多少，股票价格总是存在周期性的波动，技术分析选股就是从中寻

四、立足于大盘指数的投资组合（指数基金）：

随着股票家数的增加，许多人发现，也许可以准确判断大势，但是要选对股票

可就太困难了，要想获取超过平均的收益也越来越困难，往往花费大量的人力物

力，取得的效果也就和大盘差不多、甚至还差，与其这样，不如不作任何分析选

股，而是完全参照指数的构成做一个投资组合，至少可以取得和大盘同步的投资收

益。如果有一个与大盘一致的指数基金，投资者就不需要选股，只需在看好股市的

时候买入该基金、在看空股市的时候卖出。由于我国还没有出现指数基金，投资者

无法按此策略投资，但是对该方法的思想可以有借鉴作用。

上述策略，主要是以两大证券投资基本分析方法为基础，即基本分析和技术分

析。由上述的基本选股策略，可以衍生出各种选股方法，另外随着市场走势和市场

热点不同，在股市发展的不同阶段，也会有不同的选股策略和方法。此外，不同的

人也会创造出各人独特的选股方法和选股技巧。

基本分析选股，即对拟投资公司的基本情况进行分析，包括公司的经营情况、

管理情况、财务状况及未来发展前景等，由研究公司的内在价值入手，确定公司股

票的合理价格，进而通过比较市场价位与合理定价的差别来确定是否购买该公司股

任何公司的发展水平和发展的速度与其所处行业密切相关。一般来说，任何行

业都有其自身的产生、发展和衰落的生命周期，人们把行业的生命周期分为初创

期、成长期、稳定期、衰退期四个阶段，不同行业经历这四个阶段的时间长短不

一。一般在初创期，盈利少、风险大，因而股价较低；成长期利润大增，风险有所

降低但仍然较高，行业总体股价水平上升，个股股价波动幅度较大；成熟期盈利相

对稳定但增幅降低，风险较小，股价比较平稳；衰退期的行业通常称朝阳行业，盈

利减少、风险较大、财务状况逐渐恶化，股价呈跌势。因此公司的股价与所处行业

通常人们在选则个股时，要考虑到行业因素的影响，尽量选择高成长行业的个

股，而避免选择夕阳行业的个股。例如我国的通信行业，近年来以每年30％以上

的速度发展，行业发展速度远远高于我国经济增长速度，是典型的朝阳行业，通信

类的上市公司在股市中倍受青睐，其市场定位通常较高，往往成为股市中的高价贵

族股。另外象生物工程行业、电子信息行业的个股，源于行业的高成长性和未来的

上市公司的股价，更多地是受到其自身发展水平和盈利能力的影响。任何一家

公司，与行业发展周期相仿，也存在自己的生命周期，同样也可以划分为初创期、

成长期、稳定期和衰退期。以家电行业的四川长虹为例，从初创到打出自己的知名

品牌，之后经历了11年的高速成长期，目前已进入成熟期，它的股价，也在几年

中经历了十余倍的狂飚后稳定下来。又如沪市中的大盘股新钢矾，虽然属于被认为

是夕阳行业的钢铁行业，但是由于自身良好的经营和管理水平，98年实现了净利

润增长超过100％的骄人业绩，说明夕阳行业中照样可以出现朝阳企业。以上事实

表明，行业发展周期和公司自身的发展周期有时可能差别很大，投资者在选股时既

要考虑行业周期，又要具体问题具体分析。

在我国，由于公司的一般规模较小，抗风险能力较弱，企业的短期经营思想比

较浓厚，要想获得长期持续稳定的发展难度较大，上市公司中往往昙花一现者较

多，这从某种程度上增大了选股的难度。

二．公司竞争地位和经营管理情况分析

市场经济的规律是优胜劣汰，无竞争优势的企业，注定要随着时间的推移逐渐

萎缩及至消亡，只有确立了竞争优势，并且不断地通过技术更新、开发新产品等各

种措施来保持这种优势，公司才能长期存在，公司的股票才具有长期投资价值。决

定一家公司竞争地位的首要因素是公司的技术水平，其次是公司的管理水平，另外

市场开拓能力和市场占有率、规模效益和项目储备及新产品开发能力也是决定公司

竞争能力的重要方面。对公司的竞争地位进行分析，可以使我们对公司的未来发展

情况有一个感性的认识。除此之外，我们还要对公司的经营管理情况进行分析，主

要从以下几个方面入手：管理人员素质和能力、企业经营效率、内部管理制度、人

通过对公司竞争地位和经营管理情况的分析，我们可以对公司基本素质有比较

深入的了解，这一切对投资者的投资决策很有帮助。

如果说，对公司的竞争地位和经营管理情况进行的分析，主要是定性分析，那

么对公司财务报表进行的财务分析则是对公司情况的定量分析。本书在第五章中已

对详细介绍了公司财务分析的方法，此处就不再重复。

四．公司未来发展前景和利润预测

投资者可以综合分析公司各方面情况，对公司的未来发展前景作一基本估计，

分析方法主要从上面介绍的几方面加以考虑。另外还可通过对公司的产品产量、成

本、利润率、各项费用等各因素的分析，预测公司下一期或几期的利润，以便为公

司的内在价值作一定量估计。这项工作由于专业性较强，一般由专业分析师进行。

普通投资者虽然对利润预测难度较大，仍然可以根据自己掌握的信息作一大概的估

计，对于选股的投资决策不无裨益。

五．发现公司已存在或潜在的重大问题

在选股时，除对公司其它各方面情况进行详细分析外，我们还必须通过对公司

年报、中报以及其它各类披露信息的分析，发现公司存在的或潜在的重大问题，及

时调整投资策略，回避风险。由于各家公司所处行业、发展周期、经营环境、地域

等各不相同，存在的问题也会各不相同，我们必须针对每家的情况作具体的分析，

没有一个固定的分析模式，但是一般发生的重大问题容易出现在以下几方面：

1．公司生产经营存在极大问题，甚至难以持续经营

公司生产经营发生极大问题，持续经营都难以维持，甚至资不抵债，濒临破产

由于债务或担保连带责任等，公司发生重大诉讼案件，涉及金额巨大，一旦债

务成立并限期偿还，将严重影响公司利润、对生产经营将产生重大影响，对公司信

誉也可能受到很大损害。更为严重的公司还可能面临破产危险。

3．投资项目失败，公司遭受重大损失

公司运用募股资金或债务资金，进行项目投资，由于事先估计不足、或投资环

境发生重大变化、或产品销路发生变化、或技术上难以实现等各种原因，使得投资

项目失败，公司遭受重大损失，对公司未来的盈利预测发生重大改变。

从一些财务指标中可以发现公司存在的重大问题。(1)应收帐款绝对值和增幅

巨大，应收帐款周转率过低，说明公司在帐款回收上可能出现了较大问题；(2)存

货巨额增加、存货周转率下降，很可能公司产品销售发生问题，产品积压，这时最

好再进一步分析是原材料增加还是产成品大幅增加；(3)关联交易数额巨大，或者

上市公司的母公司占用上市公司巨额资金，或者上市公司的销售额大部分来源于母

公司，利润可能存在虚假，但是对待关联交易需认真分析，也许一切交易都是正常

合法的；(4)利润虚假，对此问题一般投资者很难发现，但是可以发现一些蛛丝马

迹，例如净利润主要来源于非主营利润，或公司的经营环境未发生重大改变，某年

的净利润却突然大幅增长等，随着我国证券法的实施及监管措施的俞加完善，这一

困扰投资者的问题有望呈逐渐好转趋势。

实例：琼民源（0508），96年公司业绩发生突变，净利润由95年的38万跃升

至4.85亿元，每股收益高达0.87元。该股是96年和97年初的明星股，一年多时

间里股价翻几番，以火箭般的速度一跃成为高价绩优股，一时该股跟风者众，许多

股民以持有琼民源为时尚。然而细心的投资者会发现一些重大的可疑之处，该公司

96年的主营业务利润仅39万元，而其它业务利润却高达4.41亿元，投资收益也有

3015万元，这样一种收益结构不能不让人对该公司打上一个大问号。果然由于虚

假利润等问题，该股自97年3月1日开始停牌，共计长达两年多的时间。该股的

投资者所遭受的资金损失和心灵上的伤痛无疑是巨大的，而假如当初投资者将该公

司列入问题公司行列，敬而远之，则结果将不会这般惨痛。（虽说最后政府介入圆

满地解决了琼民源事件，对于中小投资者来说仍应引以为戒）

总之，投资者对选择问题公司股票必须持慎之又慎的态度，最好是敬而远之，

回避问题股应是运用基本分析方法所坚持的基本原则。

运用基本分析方法，我们可以通过每股盈利、市盈率等指标，并综合考虑公司

所在板块、股本大小、公司发展前景等因素，确定公司的合理价格，如果价格被低

估，则可作为备选股票，择机买入。

在此方法中，市盈率是最重要的参考指标，究竟市盈率处在什么位置比较合

理，并没有一个绝对的标准，各个国家和地区的平均市盈率差距也很大，欧美国家

股市平均市盈率经常保持在20倍左右，日本则在很长一段时间内高居60倍以上。

近几年来，我国沪深股市的平均市盈率水平在30－50倍的范围内波动，一般来

说，30倍左右是低风险区，50倍左右是高风险区。

从投资价值的角度分析，假如我们把一年期的银行存款利率作为无风险收益

率，那么在股市中高于这一收益率的收益水平就是我们可以接受的，例如我们以目

前的一年期银行存款利率3.78%所对应的市盈率26.5倍，作为判断股票投资价值

的标准，低于这一市盈率水平的股票，就可以认为价值被低估、具备了投资价值。

然而如果仅从这一角度去考虑问题，我们必然要犯错误，因为市盈率受一些因素的

首先，市盈率水平与公司所处行业密切相关。例如，生物医药行业作为高成长

行业，其市场定位一直很高，动辄50－60倍的市盈率并不鲜见；97年的大牛股深

科技，作为电子信息行业的龙头股，市盈率曾高达70倍；而曾极度不被人看好的

钢铁板块个股，市盈率常常在10倍左右徘徊。

其次，市盈率还受股本大小和股价高低的影响。一般说，股本越小的股票越受

青睐，其市场定位和市盈率越高，有人将此成为小公司效应，美国的Baze 1981年

最早研究了这种现象，他将纽约股票交易所的上市股票分为5类，发现最小一类的

公司股票平均收益率要高出最大一类的股票平均收益率达 19.8%。据笔者的观察，

我国的小公司效应更为明显，并且呈现不同的特点，由于非流通股的存在，市盈率

更多地是与流通股的联系紧密。另外，偏爱低价股是我国股市的一大特色，股价越

低，市盈率越高，有时每股收益才几分钱的股票，股价达到5、6元还被认为便

宜，这一价值取向不能说是成熟市场的表现，但在目前，在判断市盈率的高低时，

我们还必须考虑到这一因素的影响。

此外，公司高成长与否，对市盈率有重大影响。俗话说，买股票就是买公司的

未来，一个对未来有良好预期的个股，其股价自然就高。公司未来前景越好，成长

性越高，市盈率水平就越高。那么如何衡量这一因素呢，我们在此引入动态市盈率

的概念，从市盈率的公式可以看出，市盈率是股价与每股收益的比值，每股收益的

变化，使市盈率向相反方向变化，由每股收益的不同，我们可以计算出3种市盈

率，即市盈率Ⅰ，市盈率Ⅱ，市盈率Ⅲ。

市盈率Ⅰ＝考察期股价/上年度每股收益

市盈率Ⅱ＝考察期股价/中期每股收益×2

市盈率Ⅲ＝考察期股价/预期本年每股收益

市盈率Ⅰ是基于假设企业考察期每股收益与上年每股收益相同，而上年每股收

益实际上不能真实地反映企业当前的实际经营情况和获利能力，因此该市盈率不能

真实地反映实际市盈率水平，其作用也就大打折扣，例如一只市盈率Ⅰ为100倍的

股票，若其利润增长1倍，则实际市盈率就降到50了，反之，一只市盈率Ⅰ仅20

倍的股票，若其盈利能力大幅滑坡，则其市盈率就大大提高了。中期业绩公布后，

许多人用市盈率Ⅱ来选择股票，缺陷也是明显的，公司上半年的收益不等于全年的

收益，有时还差距很大。由于企业的未来每股收益较难预测，不确定因素太多，市

盈率Ⅲ很可能与实际情况有很大出入，但是无论如何，它是人们经过综合分析公司

的情况，得出的结论，具有很大参考价值。 3种市盈率虽然各有不足，毕竟是投资

的重要依据，我们将3种市盈率结合起来考虑问题就会更加全面。

从以上分析可以看出，市盈率受多种因素影响，因此要辩证地看待市盈率，而

且应该把市盈率和成长性结合起来考虑。在成长性类似的企业中，应选择市盈率低

的股票，若一个企业成长性良好，即使市盈率高些也还是可以介入。

中兴通讯是一家通信行业领域的企业，97.11月上市，上市后一直定位较高，

股价在20几元徘徊。98年初公布97年度报告，每股收益0.46元。年报公布后该

股并没有大幅下跌，仅最低调整至21元、市盈率45倍时，即开始一波上扬行情，

股价最高升至37.88元，按97年业绩计算，市盈率高达80倍。其原因就是投资者

对该公司的未来前景普遍看好，预测到它98年度会保持高速增长的势头。果然，

随后公布的该股98年业绩为0.47元/股，98年度全年业绩在10送3扩股后还达到

0.97元/股，公司净利润增长100％以上，至此该股的市盈率大幅下降。假如有一个

投资者在97年初，经过对公司基本面情况的认真分析，认定该公司正处于高速发

展阶段，98年利润增长有望达到100％，即98年度可望达到每股收益0.90元，当

时的股价为21－24元，按97年业绩计，市盈率Ⅰ为45－－52倍，但是市盈率Ⅲ

仅23－27倍，而当时市场上对高科技股的定位可达市盈率35－40倍，即预计该股

的价格有可能达到36元，这时的股价与预计价格相差很大一段空间（50％左

右），投资价值显现，即使预测有一定的偏差仍然不会导致亏损，市场风险较小，

这时如果该投资者果断买入，在98年的最后一天卖出，可获利60％。

在股市投资实战中，运用公司基本面情况选股的方法，主要适用于专业投资

者，对广大中小投资者及利用业余时间炒股的股民，无论从时间、精力以及所要求

的知识面和掌握的信息来说，都存在一定困难，因此该方法在广大中小股民中的应

用具有局限性。而技术分析选股，由于其不需要太多专业知识，考虑问题比较直

接，与市场联系紧密，且由于价格、成交量等技术数据、技术分析手段的获得相对

容易，以及电脑、乾隆软件等技术分析工具的普及，使得该方法的应用日渐普遍。

技术分析方法一般是将选股与买入有机地结合起来，选股过程也是确定买入时

一．寻找真正底部，捕捉潜在黑马

选择股价经深幅下挫、长期横盘的个股，同时伴随成交量的极度萎缩，继尔股

价开始小幅扬升，MACD指标上穿零轴。此时还不是介入时机，还应耐心等待股

价回调,待MACD指标回至零轴之下，再观察股价是否创下新低。在股价不创新低

的前提之下，股价再次上扬，同时MACD指标再次向上穿越零轴时，则选定该

(1)深幅回调：股价从前期历史高点回落幅度,就质优股而言,回落30％左右；对

一般性个股来说,股价折半;而对质劣股,其股价要砍去2/3可谓深幅回落。这里必须

结合对股票质地的研究，例如对于高成长的绩优股来说，跌去1/3就属不易，而对

于一只有摘牌危险的ST个股，跌去2/3也属正常，这里没有绝对的标准。因此必

须辩证地看待某只个股的跌幅，当投资者对此把握不住时，建议重点关注股价已跌

(2)长期缩量横盘：一般而言，在控盘机构完成出货过程之后，如果股价没有一

个深幅的回调，就很难有再次上扬的空间，这样当然无法吸引新多入场。只有经过

股价的长期横盘使60日、80日、120日等中长期均线基本由下降趋势转平,即股价

的下降趋势已改变,中长期投资者平均持股成本已趋于一致。这时股价才对新多头

有吸引力。长期横盘时应伴随着成交量的极度萎缩，如果仍然保持大的成交量，说

明做空能量依然较强，上升动力不足。

(3)MACD第一次上穿零轴时不动：股价经过大幅下跌后,第一波段行情极有可

能是被套机构的解套行情。即使是新多头的建仓动作，绝大多数情况下也还存在一

个较残酷的洗盘过程。因此,MACD指标第一次上穿零轴并非最佳买点。(此处

(4)股价不再创新低：从趋势角度而言，股价高低点的依次下移意味着整个下降

波段没有结束，在一个下降趋势中找底是一种极不明智的行为，因此股价不再创新

低是保证投资者只在上升趋势中操作的一个重要原则。在此基础之上,伴随着股价

上扬,MACD再次上穿零轴，又一波升浪已起，方可初步确认已到中线建仓良机。

利用上述原则选择并买入潜力个股后，如果股价不涨反跌，MACD再次回到零

轴之下，应密切关注股价动向，一旦股价创下新低，说明下跌趋势未止，应坚决止

损出局。否则应视为反复筑底的洗盘行为。

实例：龙舟股份(600711)，(见图4.)，该股自97年7月下旬见顶18.72元之后,

在两个月内跌至7元以下,股价几乎跌去2/3。而经过这次典型的“深幅下挫”之后,

该股随沪市大盘在9月23日见底,开始了长达三个月的筑底阶段。这期间,股价窄幅

波动,成交低迷,12月3日单日成交量仅4.6万股,相当于行情高峰时413万股的单日

最高成交量的1/10，满足“长期缩量横盘”的必要条件；同时,股价始终在6.5元上

方,没有再创新底。进入12月底龙盘股份股价开始出现异动,先是成交量温和放大,

每隔一个月有一个量能急升的过程。MACD指标在零轴下方5个月后第一次上穿

零轴,60日、80日、120日等中长期均线基本走平，说明中长期投资者持股成本接

近,无杀跌动能,且有新多入场收集底部筹码。随后开始的洗盘行为使MACD指标重

回零轴之下,但股价在触及回调1/2位时受60日、80日、120日等多条中长期均线

交汇带的支撑无法下行,并开始重拾升势,MACD指标第二次上穿零轴,此时已到最佳

买点。即使随后仍有大规模洗盘行为，但三条中长期均线已开始上行，显示后期股

价走势已成大涨小回的中期上扬格局。

经过长期缩量横盘的个股，在开始进入上升趋势后，股价首次出现加速上扬，

使得ROC指标在常态下，第一次出现连过零轴以上三条天线的现象，显示该股极

(1)底部区域起动：首先结合上文判明股价处于底部区域。(ROC取常态值)

(2)股价快速拉升：变动速率ROC的一个重要功能，就是其在测量极端行情时

有着良好的绩效。伴随股价在上扬初期所出现的快速拉升，ROC指标连续越过三

条天线，显示出机构有拉高建仓迹象。而强调这种状况需第一次出现则是为了保证

(3)适用范围：该方法不适用于超级大盘股及刚上市新股。ROC指标连过三条

天线，一般股价已有50％以上涨幅，对于超级大盘股而言已具有很大风险，涨升

空间已经不大。而刚上市新股的市场定位尚未经受时间考验，利用该指标行动缺乏

上文中所谓ROC指标在常态下,是指在钱龙动态中不对开机界面做放大或缩小,

以免引起第三条天线值的变化而无法取得统一标准。

实例：仍以龙舟股份(600711)为例，(见图)，该股在盘出底部之后于98年4

月份开始第一波加速上扬行情。这期间成交量明显放大，股价从不足9元在一周之

内迅速上摸11.89元高位，带动ROC指标在4月7日达到28.91，一举突破当时第

三条天线27.7，显示有机构不计成本拉高建仓。虽然其后仍有深幅洗盘动作,但黑

马相已显露无遗。该股在半年多时间里连续大幅扬升，股价最高于98年10月达到

23.47元，从第一次突破第三条天线时介入计，涨幅达一倍多。

该方法即可帮助投资者选择强势股，又可使投资者避免过早将黑马股抛掉。

关于股市下跌如何布局交易平台的内容到此结束，希望对大家有所帮助。